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创新力度加汏理财市场发展寻求新空间

发布时间:2019-12-01 18:42:55

业内专家预期,2009年将是理财产品创新的一年,很多投资产品的价值都将被重新认识,更多的市场品种将被发掘,而并购贷款及其相关理财产品和私人银行业务又是目前银行和信托业内普遍关注的热点。

目前,工商银行明确表示,要设计开发与首笔并购相关的新理财产品。

牛年开年一个月,银行理财市场并没有随着经济和股市的回暖同向发展,反而产品发行量大幅锐减,规模急剧缩水。有分析认为,其中原因除了信贷增长迅猛,极大遏制了信贷与票据资产类理财产品的发行,导致理财产品发行快速下滑外,还有另一个原因,就是面临当前的市场环境和政策形势,商业银行需要在2008年快速发展的基础上,重新考察市场方向以及未来政策的调控,寻找2009年的理财热点,打造市场竞争力。

从实际情况看,尽管近来商业银行减缓了理财产品的发行速度,但不少银行却在理财产品的创新上有所动作,从而不失为开年的一个新气象。据西南财大信托与理财研究所的研究报告,1月份有多家银行加大了理财产品的创新力度,首先是交通银行和中信银行都推出了证券投资类理财产品;其次,在理财产品的投资标的上,积极寻求和尝试更广泛的投资领域,以增强产品的竞争力。比如,1月份,招商银行推出的一款理财产品以理财产品交易所上市交易的资产管理计划为投资对象,民生银行一款理财产品的投资标的为上海国之杰投资公司持有的其与昆明假日百货公司签订的《房产租赁合同》项下的债权等。可以说,这些投资标的在以往发行的理财产品中基本都未曾涉及过。

今年头一个月虽然理财产品仍以稳健唱主调,同时为了满足投资者对资金安全性和流动性的要求,产品期限越来越短,保证收益型产品占比越来越高,但商业银行创新力度却明显加大,这无疑与去年的情形构成了鲜明的反差。究其原因,一方面是货币政策的转向、相关监管政策的推出和调整,以及一系列刺激经济措施的实施,为理财业务的创新提供了政策支持和发展空间;另一方面,去年信贷资产类理财产品发行忽高忽低“过山车”式的表现,既说明银行理财产品同质化严重,也反映出单一产品独大容易形成过度膨胀或过快萎缩,不利于理财市场的稳定和发展,因此,市场本身对创新也有着很强的内在要求。

从去年12月初开始,银监会先后发布了《商业银行并购贷款风险管理指引》、《银行与信托公司业务合作指引》、《关于当前调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》等多项利好政策,有业内专家预期,2009年将是理财产品创新的一年,很多投资对象都将被重新发现其价值,更多的市场品种将被发掘,而并购贷款及其相关理财产品和私人银行业务又是目前银行和信托业内普遍关注的热点。

目前,一些银行已经推出与并购贷款有关的“类”信贷资产类产品,即募集投资者的资金,为并购企业提供并购和“过桥”融资支持。与传统的信贷资产类产品相比,并购贷款类产品的模式可能会略有些差异,在投资方向、收益模式,以及风险控制手段上应该都会有一些调整。但无论如何,银行和信托公司对这块业务都已显示出强烈的兴趣,预计这类业务将有可能成为2009年银信理财的新业务增长点。据金融时报

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